헨리코

마이클 슈워츠 2023년 8월 28일 1

Libbie Mill Midtown에 위치한 LL Flooring 본사. (BizSense 파일사진)

여러 구혼자를 인용하고 주가가 하락하는 가운데 Henrico에 본사를 둔 소매업체 LL Flooring은 미래를 위한 옵션을 저울질하고 있습니다.

이전에 Lumber Liquidators로 알려졌던 상장 회사는 이달 초 잠재적인 매각, 합병 또는 기타 전략적 거래를 포함할 수 있는 "전략적 대안"을 모색하고 있다고 밝혔습니다.

보도자료와 SEC 제출 자료에 따르면 이번 조치는 "회사와의 잠재적인 거래에 관한 다수의 인바운드 관심 표현 접수"에 대한 대응입니다.

이는 또한 뉴욕 증권 거래소에서 "LL"이라는 기호로 거래되는 회사 주식의 지속적인 하락세와 일치합니다. 지난 주 주가는 주당 3.50달러로 마감했는데, 이는 지난 12개월 동안 60%, 회사가 상장된 2007년 이후 64% 하락한 수치입니다.

주가는 2013년 119달러로 정점을 찍었다. 현재 시가총액은 1억 700만 달러이다.

회사는 8월 14일 출시 이후의 전략적 대안 프로세스에 대해 더 이상의 언급을 거부했습니다.

보도자료에는 회사 이사회 의장 낸시 테일러(Nancy Taylor)가 공식 발표 이전에 이미 특정 전략적 작업을 수행해 왔지만 외부 관심으로 인해 이러한 방향으로 진행되었다고 밝혔습니다.

Taylor는 "이 작업이 잘 진행되는 동안 회사에 대한 외부 관심을 고려하여 이사회와 경영진은 주주 가치를 극대화하기 위해 다양한 잠재적인 전략적 대안을 모색할 기회를 얻고 있습니다"라고 말했습니다. "우리는 LL 바닥재와 모든 주주들의 미래를 위한 최선의 길을 찾기 위해 외부 자문가들과 부지런히 협력하기를 기대합니다."

이 회사는 400개 이상의 소매점을 보유하고 있습니다.

최근 몇 달 동안 이 회사에 접근한 구혼자 중에는 1990년대 중반 뉴잉글랜드에서 Lumber Liquidators를 설립한 후 버지니아로 이전한 Thomas Sullivan이 이끄는 그룹이 있었습니다.

Sullivan은 5월 말 자신의 F9 Brands Inc.를 통해 LL Floorings의 모든 발행주식을 주당 5.76달러에 인수하고 회사를 다른 소매 브랜드 중 하나인 Cabinets To Go와 합병하겠다고 제안했습니다.

Sullivan은 Lumber Liquidators의 회장이었던 2008년경에 Cabinets To Go를 시작했습니다.

수년에 걸쳐 두 회사는 최소 두 건의 소송을 벌였으며, 가장 최근의 소송은 2019년 LL Flooring이 목재 바닥재 판매 경쟁을 놓고 Cabinets To Go를 천만 달러에 고소한 사건이었습니다. 소송은 결국 공개되지 않은 조건으로 해결되었습니다.

LL Flooring은 지난 6월 “LL Flooring의 가치와 비즈니스 및 전망을 상당히 과소평가했다”며 Sullivan의 최근 제안을 거부했습니다.

블룸버그 보고서에 따르면 설리번은 두 번째 제안을 가지고 돌아왔지만 "LL의 재무 및 운영 실적 악화와 가치 하락을 고려하여" 이번 달에 이를 취소했으며 회사가 전략적 대안 프로세스를 발표한 직후에 이를 취소했습니다. 보고서에 따르면 Sullivan의 F9 Investments는 LL Flooring 주식의 8.8%를 소유하고 있습니다.

Henrico의 Libbie Mill Midtown에 위치한 53,000평방피트 규모의 사무실에 본사를 둔 LL Flooring은 전국적으로 440개 이상의 매장을 보유하고 있습니다.

회사는 2분기에 3900만 달러의 손실을 보고했습니다.

LL Flooring은 재무 자문사인 JP Morgan Securities와 법률 회사인 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom이 전략적 탐구를 담당하고 있습니다.

이는 적어도 최근 몇 달 동안 전략적 대안 경로를 택한 두 번째 현지 상장 기업입니다.

다운타운에 본사를 둔 Medalist Diversified REIT는 주가가 부진하고 주주들의 압력을 받고 있었기 때문에 3월에도 동일한 접근 방식을 취했습니다. 지난 7월, 회사는 창립 CEO와 사장을 축출하고 최대 주주 중 한 명으로 교체하는 등 내부 변화에 나섰습니다.

Michael Schwartz는 Richmond BizSense의 편집자이며 은행 업무, 소송, 금융, M&A 및 골프 분야를 다루고 있습니다. [email protected] 또는 804-855-1037번으로 연락하실 수 있습니다.